Лизинг в кредит
Когда банки предоставляют кредит на формирование новых программ лизинговых компаний, они получают повышенную прибыль, но сталкиваются с серьезными рисками. Потому вдали не все кредитные организации готовы заниматься таким бизнесом.
Лизингодателям тяжело нарыть финансирование под новые продукты, а чтобы притянуть банки, они готовы сходить на серьезные уступки.
Особенности финансирования
Российский рынок лизинга энергично развивается, а предложения его игроков становятся все больше разнообразными. Многие фирмы занимаются уже не несложно финансовой арендой, а предлагают нетрадиционные программы лизинга, например, с нулевым первоначальным взносом или "коробочные" продукты, работающие на основе скоринга.
Чтобы продвигать такие продукты, лизингодатели должны отыскать под них финансирование, так как собственными средствами тут подавляющему большинству компаний никак не обойтись. А значит, нужно разыскивать денежки на стороне. Самый-самый распространенный и обычный для российских лизингодателей стезя - обратиться за финансированием в банк. Только вот стандартный заем в этом месте обрести уже не удастся.
Понятно, что такие технологии, как скоринг, не являются чем-то экзотическим и уже довольно продолжительно применяются на российском рынке. При всем при том для кредитной организации, которая будет предоставлять финансирование, значимо понять, сколь адекватны решения кредитуемой лизинговой компании, принятые с помощью этой технологии. Поэтому, как поясняет руководитель кредитного управления Банка проектного финансирования (БПФ) Станислав Гундар, в прошлом чем финансировать лизинговую компанию, банк должен скрупулезно обследовать ее программу на предмет соответствия своим принципам кредитования.
Основные сложности в получении финансирования по лизинговым сделкам, заключаемым с применением скоринговых технологий, кроются в том, что здесь меняется предмет анализа. "Вместо финансового анализа конкретного лизингополучателя и проекта необходимо проводить более сложную комплексную проверку технологии принятия решений и реализации сделок", - объясняет генеральный управляющий компании "Русь-Лизинг" Анатолий Воронецкий. При этом мало легко ревизовать скоринговую модель по формальным критериям, необходимо провести детальный разбор всей технологии совершения сделки и дать оценку вероятность влияния человеческого фактора на каком-либо этапе, считает эксперт.
Тем не менее, более того несмотря на трудности при поиске финансирования, "коробочные" лизинговые продукты реально популярны на рынке, так как они удобны и лизингополучателям, и лизингодателям. "Для лизингополучателей это наиболее скорый схема получения автотранспорта или оборудования в лизинг, для лизингодателя - возможность сформировать портфель, состоящий из однородных высоколиквидных предметов, - объясняет генеральный босс компании "Номос-Лизинг" Александр Вежновец. - А принять финансирование под эдакий портфель на самом деле иной раз даже проще".
Ведь скоринговые технологии лизинга, как правило, распространяются на наиболее ликвидные предметы финансовой аренды, такие как автотранспорт, строительная техника и полиграфическое оборудование. В основе скоринговых технологий лежит экспресс-оценка финансового состояния потенциальных лизингополучателей, а кроме того ревизия клиентов службой безопасности на предмет наличия негатива в результатах их деятельности и определения ограничения максимальной суммы сделки. Если все критерии скоринга устраивают банк, то потом оценки финансового состояния самой лизинговой компании, кредитная организация устанавливает на компанию лимит и открывает кредитную линию для финансирования данных сделок.
По мнению начальника управления кредитования Экспобанка Александра Катаева, нетрадиционные программы являются в любом случае более рисковыми, чем строгий лизинг. Например, скоринговые программы не на все сто отражают финансовое положение компании-лизингополучателя и не учитывают особенностей ведения коммерциала на российском рынке. А контракты с нулевым первоначальным взносом не позволяют банку при принятии лизингового имущества в залог корректировать его цена с учетом расходов на реализацию и судебные издержки.
Кредиты, выданные лизинговым компаниям под такие сделки, становятся частично необеспеченными. "Поэтому, как правило, банки занимаются финансированием лизинговых контрактов без авансового платежа только по ограниченному списку наименований предметов лизинга, ликвидность которых наиболее высока, либо в случае предоставления дополнительного залогового обеспечения", - объясняет начальство управления продаж департамента малого и среднего бизнеса Русского банка развития (РБР) Алексей Доманов.
Понятно, что при финансировании нетрадиционных программ банк предпочтет сотрудничать с проверенным и неплохо знакомым лизингодателем, а лучше - с собственной дочерней компанией. "Часто финансирование нестандартных программ производится в пользу дочерних лизинговых компаний, когда банк берет на себя риски, связанные только с лизингополучателем, а риски по сотрудничеству с лизинговой компанией сведены к нулю", - резюмирует Александр Катаев (Экспобанк).
Правда, бывают исключения: банк может кредитовать нестандартные программы не родственной ему компании. Подобные сделки могут быть интересны кредитным организациям, которые ориентируются на высокую доходность, так как повышенные риски приведут к росту стоимости услуги и банк заработает больше.
Дополнительно снизить риски и уломать банк финансировать новую нестандартную программу лизинговая группа может за счет заключения договоров обратного выкупа с поставщиком. В случае срыва сделки поставщик обязуется выкупить назад собственность у лизинговой компании по заблаговременно определенной стоимости.
Только вот в отдалении не все поставщики в текущий момент соглашаются сотрудничать на условиях обратного выкупа. При этом у лизинговой компании все одинаково должны быть на руках некоторые собственные средства. "Минимальный охват авансового платежа для лизинговой компании при получении ссуды в большинстве банков колеблется в пределах от 10 до 30%, - отмечает Алексей Доманов (РБР), - а кредит выдается банком только затем погашения авансового платежа".
Что касается "коробочных" (работающих на основе скоринга) лизинговых программ, то они, как правило, создаются для представителей малого и среднего бизнеса. "В этом случае размеры контрактов небольшие. Оттого банки, финансирующие лизингодателей под эти сделки, да и сами лизинговые компании не готовы обсуждать с каждым лизингополучателем различные условия, и клиенту приходится избирать единственный из "коробочных" вариантов", - поясняет Алексей Доманов.
Риски, возникающие у банков при финансировании лизинговой сделки, схожи с рисками, связанными с кредитованием представителей малого и среднего бизнеса. А если точнее, то невысокий порядок прозрачности бизнеса не позволяет достоверно оценить кредитоспособность заемщика. Дополнительно банк может встретиться с рисками, возникающими при кредитовании клиентов с ослепительно выраженной сезонностью бизнеса, низкой степенью диверсификации поставщиков и покупателей, характерной для малого бизнеса, что означает увеличенный уровень зависимости заемщика от своих контрагентов. Ещё одним риском может быть отсутствие автоматизации финансового учета у лизингополучателя, что также у небольших компаний не редкость.
Доверяй, но проверяй
Высокие риски вынуждают банки тщательно подбирать формы сотрудничества с лизингодателями, которым нужно финансирование под нетрадиционные программы лизинга. О наиболее распространенных и безопасных способах работы банков и лизингодателей в этой сфере рассказал босс управления лизинговых операций Альфа-Банка, генеральный шеф компании "Альфа-Лизинг" Дмитрий Кожевников. Когда банк финансирует небольшие по объему и сроку и несложные сделки, то наилучшим является метод установления лимитов кредитования на каждую лизинговую компанию.
При этом кредитная организация и лизингодатель должны совместно разрабатывать стандартные продукты, которые будут финансироваться из данного источника, а ещё взаимодействовать при сопровождении сделки по отлаженной схеме. У представителей банка при этом должна быть возможность провести мониторинг предмета лизинга или, если точнее - залога, которым становится объект сделки финансовой аренды, когда лизингодатель получает в банке кредит. Параллельно кредитной организации лучше присматривать и за финансово-экономическим состоянием лизинговой компании.
Если же речь идет об участии в крупном тендере, то здесь участие банка должно трогать всех сторон взаимодействия субъектов сделки, в том числе и потенциального лизингополучателя. Для кредитной организации имеет особое значимость полноценная оценка рисков. При подобных сделках финансирование, как правило, носит комплексный характер, а дополнительные возможности банка используются шире. В их числе такие, как способность кредитной организации разрешить вопросительный мотив с привлечением долгосрочных ресурсов в местной валюте посредством синдикации и облигационные займы.
Дополнительно банк для снижения рисков может применять свои связи с поставщиком предмета лизинга. Чем крупнее кредитная организация, тем больше шансов, что у нее уже обслуживался тот самый поставщик либо даже имел там кредитный лимит или линию. Это значит, что о продавце предмета, тот, что затем сдадут в лизинг, есть внутренняя информация. Она будет более полной и надежной, чем данные, полученные из внешних источников, в частности от лизинговой компании или ее клиента.
Когда программа лизинга использует импортное оборудование, сделка может быть связана с импортно-экспортным финансированием. Здесь упростить банку и лизингодателю работу, а также снизить риски помогут взаимоотношения кредитной организации с экспортными кредитными агентствами, страховыми компаниями, зарубежными банками, с которыми уже доводилось работать, а если повезет - имеются длительные и плодотворные отношения, к примеру общий навык в реализации сделок с постфинансированием или аккредитивными схемами расчетов.
А еще банк может снять с себя большую количество рисков, если не будет кредитовать лизинговую компанию сам, а поможет ей употребить другими инструментами привлечения финансирования, например вылезти на зарубежные финансовые рынки. В этом случае банк все равно получит барыш (за организацию финансирования), но потеряет возможность повысить наш ссудный портфель. Тогда как, по мнению Станислава Гундара (БПФ), пополнение кредитного портфеля - это основная мишень сотрудничества банков с лизинговыми компаниями.
Для лизингодателей наилучший технология финансирования - кредитование в форме возобновляемой кредитной линии, когда групповой ссудный лимит соответствует запросам лизинговой компании, отдельные транши предоставляются под конкретные сделки, а погашение проводится в соответствии с графиком поступления лизинговых платежей от клиентов. Без малого идеальным вариантом эта методика финансирования может считаться тогда, когда лизингодатель, кроме всех перечисленных условий, получит возможность в дальнейшем секьюритизировать профинансированный банком портфель, отмечает вице-президент Номос-Банка Александр Ройко.
Еще один вариант, который тоже не возбраняется мнить весьма привлекательным для лизингодателей, - открытая кредитная линия, в рамках которой финансируются все новые проекты, а не только какая-то конкретная программа. "К сожалению, не многие банки на это готовы, но положительная тенденция уже есть, - рассказывает Александр Вежновец (Номос-Лизинг). - Если раньше такая форма взаимодействия возможна была только между банками и их дочерними лизинговыми компаниями, то сегодня немного крупнейших кредитных организаций уже вышли на рынок с предложением как "пакетного" рефинансирования действующих сделок, так и финансирования новых контрактов в рамках утверждаемых кредитных линий".
Однако пока, по словам начальника управления корпоративного бизнеса банка "Возрождение" Ирины Семеновой, банки чаще придерживаются концепции стандартного кредитования, так как другие инструменты существенно рискованнее. Ибо большинство лизинговых компаний имеют специфические балансы: большое число обязательств, незначительные собственные средства, а также солидный объем долгосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Совместные разработки объединяют
Тем не менее лизингодатели все же исхитряются выискать средства на свои новые программы, которые в текущее время бойко внедряют. Не последнюю образ в этом процессе играет совместная служба лизинговых компаний и банков над новыми продуктами. Может показаться, что для банка участие в разработках и исследованиях лизингодателя - это стопудово бесплодные усилия, так как свежеиспеченный продукт будет предлагать только лизингодатель. И все-таки опрошенные "БО" эксперты опровергли эту версию.
"Если при разработке нового продукта лизинговая фирма вовлекает в ход финансирующий банк и его специалисты параллельно с сотрудниками лизинговой компании оценивают возможные риски, анализируют рынок лизинговых услуг в данном сегменте и разрабатывают критерии скоринга, то проблем с получением финансирования не будет", - считает Александр Вежновец (Номос-Лизинг). Если же лизинговая компания занимается этими вопросами без участия банка, то чтобы заполучить финансирование ей нужно будет аргументировать кредитной организации, что ее план эффективен, и во всех подробностях обрисовать сопутствующие риски.
В случае если они, по мнению кредитной организации, будут высоки, то банк может либо отступиться от финансирования данного проекта, либо ударить по рукам финансировать его, но частично. В общем, вовлечение кредитной организации в процесс разработки нового продукта существенно облегчает дальнейшее взаимодействие с ней. "Однако банк будет заинтересован в таком взаимодействии только в том случае, если речь идет о финансировании его дочерней компании, либо если есть уверенность в том, что проект будет достаточно весомым, чтобы оправдать затраты на его разработку", - добавляет Александр Вежновец.
Но у Станислава Гундара (БПФ) по этому вопросу несколько иное мнение: "Если банк планирует выстраивать долгосрочные партнерские отношения с лизинговой компанией, то он нетрудно обязан участвовать в разработке лизинговой программы. Оттого что от своевременности оплаты лизинговых платежей и успеха сделок напрямую зависит возврат предоставленных лизинговой компании кредитов". Поэтому, участвуя в разработке совместно с лизингодателем, банк снижает свои риски и имеет возможность адаптировать финансируемый проект под свои стандарты и технологии, что будет содействовать ускорению сроков принятия решений, повышению их качества и снижению издержек.
Банковские эксперты тоже согласились с тем, что совместная работа над продуктами лизинговых компаний приносит ощутимую пользу. "Наш банк готов участвовать в разработке новых лизинговых продуктов партнера, так как основная проблема лизинговой компании - это предоставление клиентам банка широкого спектра услуг", - поясняет Ирина Семенова (банк "Возрождение"). По мнению Александра Ройко (Номос-Банк), участие кредитной организации в разработке новых продуктов поможет более полно использовать ее финансовые возможности. А это повысит привлекательность лизинговой услуги для конечного потребителя и упростит процесс сопровождения сделок.
Тем не менее вице-президент, заместитель начальника департамента торгового и проектного финансирования Оргрэсбанка Сергей Степанов отметил, что на практике банки нечасто принимают участие в разработке новых продуктов лизингодателей, так как это дорогостоящее мероприятие, в котором участвует целая команда специалистов кредитной организации. Другое дело, если это дочерняя лизинговая компания банка. Тогда лизинг входит в линейку его кредитных продуктов, а маркетинговые службы кредитной организации живо участвуют в разработках.
Опубликовано: 02 сентября 2008
