Как рассчитывается эффективная процентная ставка
Почему мы считаем, что обязанность банков планировать с 1 июля 2007 года эффективную ставку и доводить ее до сведения заемщиков последним ничем особенно не поможет?
Как самое малое вот почему.
Эффективную ставку не возбраняется точно установить только исходя из конкретных исходных данных (дата выдачи кредита, сумма, периодичность платежей, первоначальный взнос и т.п.) А предварительные расчеты или универсальные примеры (которые, допустим, вывешены на стене банковского отделения) зачастую содержат различные манипуляции с цифрами, которые способны сформировать неправильное представление о выгодности или невыгодности предложения: "честные" условия могут угодить хуже "нечестных".
В предписаниях Центробанка эффективная процентная ставка рассматривается только как условие, необходимое для формирования портфеля однородных ссуд (что это такое - см. "НД", август 2007 г.). Соответственно, до момента выдачи кредита у банка нет никаких побудительных мотивов раскрывать эффективную ставку конкретному заемщику: он сделает это в тексте договора на предоставление ссуды или в допсоглашении к договору (главное, чтобы клиент расписался, что с размером эффективной ставки ознакомлен). Получается, что вероятность сравнить условия разных банков с помощью эффективной ставки проблематична (вы же не будете в каждом случае доводить занятие до подписания кредитного договора). И в силу того что разговоры о "наконец открытых глазах заемщика", мягко говоря, преждевременны.
Теперь к вопросу о том, позволительно ли независимо сделать расчет эффективную ставку. Если лаконично - да, конечно. Причем если кот наплакал покопаться в цифрах, разрешается выявить как собак нерезаных интересного. Как самое меньшее увлекательный довод в пользу того, что эффективная ставка не может считаться универсальным показателем выгодности или невыгодности конкретного кредитного предложения.
Давайте посчитаем
Формула расчета эффективной процентной ставки (ЭПС) приведена в положении Центробанка 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (новая редакция положения, собственно, и вступила в действо с 1 июля 2007 года). Когда только 254-е положение появилось, мы, люди, в общем-то достаточно добро разбирающиеся в тонкостях кредитной арифметики, продолжительно изучали многоэтажную формулу ЭПС. Вначале вывод был пессимистичным: рассчитать эффективную ставку самостоятельно нереально. Ну, несложно никак. Мы вертели индексы и коэффициенты, числители и знаменатели в формуле ЦБ по-всякому, покуда не пришло озарение: перед нами же формула расчета так называемой чистой внутренней нормы доходности! А это весьма облегчает задачу: соответствующая функция есть в Excel, и в этой замечательной программе она называется "ЧИСТВНДОХ" (а если у вас англоязычная версия, то оживлять нужно будет функцию XIRR). В принципе, ЦБ подтвердил эту нашу догадку: в разъяснительном письме 175-Т от 26 декабря 2006 года так прямо и написано: "При определении размера эффективной процентной ставки по ссудам, предоставленным физическим лицам, рекомендуется применять финансовую функцию "ЧИСТВНДОХ" программы Microsoft Excel". Так давайте использовать!
Такая разная ставка
В специальном письме 175-Т Центробанк привел немного примеров расчета эффективной ставки. Используем в качестве базы для наших изысканий единственный из этих примеров. Итак, условия:
Сумма кредита - 12.660 рублей
Процентная ставка - 29% годовых
Ежемесячная комиссия за обслуживание ссуды - 1,9% от суммы кредита
Срок кредитования - 12 месяцев
Дата начала кредитования - 17.04.2004
Тип платежей - аннуитетные
Для расчета эффективной процентной ставки нам понадобится специальная таблица (таблица 1. "Кредит с ежемесячной комиссией"). Она должна быть "забита" в Excel, что существенно облегчит дальнейшие манипуляции.
Как будет анализировать человек, тот, что посмотрит на эту таблицу? Сверх одолженных 12.660 рублей заемщик переплатил 4959,16 (с учетом всех комиссий). Это составляет 4959,16/12.660*100=39,17%. Кредит взят на один год? Да. Значит, мы рассчитали эффективную ставку в процентах годовых! Но отчего у ЦБ получилось без малого 90%? Потому как что "бытовая" логика слабо связана с основами кредитной арифметики.
Подключаем всю мощь программы Excel. Последовательность такая. Вызываем функцию "ЧИСТВНДОХ": меню "Вставка/Функция", когорта "Финансовые". (Если в этой категории функции "ЧИСТВНДОХ" нет, попробуйте заглянуть в меню "Сервис/Надстройки" и определить галочку перед словами "Пакет анализа".)
Аргумент "Значения" - это, по сути, колонка "Сумма платежа" (захватываем весь массив данных, помимо строчки "Итого"). Резон "Даты" - это колонка "Даты платежа" (то есть даты, в которые по договору нужно будет погашать задолженность).
Количество дат и денежных потоков должно совпадать. Аргумент "Предп" в функции "ЧИСТВНДОХ" разрешено не задавать. Подробнее - см. иллюстрацию.
В итоге получаем эффективную процентную ставку 89,78%. Ура!
Теперь давайте посмотрим, от каких параметров кредита зависит ЭПС. Посчитаем ставку с теми же исходными данными, только предположим, что комиссию банк берет единовременно, а не "размазывает" на год. Ее габарит составит 12.660*1,9%*12=2886 рублей.
Забиваем данные в таблицу (таблица 2. "Кредит с единовременной комиссией в начале срока"). Обратите внимание: необходимо в графе "Сумма платежа" отобразить одновременную выдачу кредита и выплату комиссии: 2886-12.660=-9774 (со знаком "минус", вследствие того что что банк вам выдал деньги, а не наоборот).
Что мы имеем? Эффективная ставка ещё больше выросла - почти 124%! Больше чем в четыре раза выше декларируемой ставки (29%). При этом равномерное распределение такого же объема комиссионных выплат по всему сроку кредита давало повышение капельку больше, чем в три раза.
Теперь самое интересное. Уберем из примера комиссии вообще (таблица 3. "Кредит без дополнительных комиссий"). Можно предположить, что в настоящее время эффективная ставка, наконец, будет равна декларируемой. При всем при том нас ждет жестокое разочарование. Эффективная процентная ставка все одинаково оказывается выше номинальной больше чем на четыре процентных пункта.
Этот миг требует отдельного пояснения. Откель берется разница? Из природы функции "ЧИСТВНДОХ", которую мы используем для расчета (ведь так велел Центробанк). В результате расчетов мы получаем внутреннюю доходность, по сути дела - планируемые доходы банка с учетом реинвестирования ежемесячных платежей. То есть функция "ЧИСТВНДОХ" предполагает, что 1470 рублей ежемесячного платежа банк тут же пускает в оборот. Так как аргумент "Предп" (то есть предполагаемую доходность реинвестирования) мы не задавали, программа подставила значимость "по умолчанию" - 10% годовых. Поэтому, убрав комиссии, мы все равно получили роль эффективной ставки, превышающее важность ставки декларируемой. Возникает вопрос, какое имеет касательство к выплате кредита реинвестирование ежемесячных платежей? Заемщик выплачивает кредит по ставке 29% годовых и больше ничего - никаких дополнительных платежей. Занятно ли ему располагать информацией о том, что платежи теоретически можно запустить в оборот? Похоже, можно сыскать только одну натяжку. Кто-то воскликнет: "Вот сколь эти кровопийцы-банкиры на самом деле на мне зарабатывают!".
А как банкирам растолковывать несведущим клиентам, зачем эффективная ставка все равно оказалась больше декларируемой, при том что больше никаких дополнительных комиссий условия договора не предусматривают? Всякий типичный мужчина первым делом заподозрит какой-нибудь подвох.
Теперь самое интересное. Изменим условия таким образом, что сумма кредита всецело погашается в конце срока, а в течение года уплачиваются только проценты. Никаких дополнительных комиссий также не предусмотрено (таблица 4. "Кредит с погашением основного долга в конце срока"). Эффективная процентная ставка на практике та же, но суммарная переплата за кредит немаловажно увеличилась - 3664,69 рубля супротив 2072,68 рубля в предыдущем примере. Вам важнее показатель эффективной процентной ставки или окончательная сумма переплаты за кредит, выраженная в рублях?
Таблица 1. Кредит с ежемесячной комиссией
Таблица 2. Кредит с единовременной комиссией в начале срока
Таблица 3. Кредит без дополнительных комиссий
Таблица 4. Кредит с погашением основного долга в конце срока
Опубликовано: 14 июля 2008
